【ポケットブログ】 中小企業診断士一次試験財務会計・為替予約コールプット【スマホで復習】(test)

ポケット直前 財務会計

為替予約コールプット(test)

こんにちは、ぺるなかです。

今回、コールオプション・プットオプションについてです。

二次試験の出題される可能性があります。

コールオプションの買い

  • 輸入業社→モノ仕入れる→支払いしなくちゃ!
  • 輸入業者→権利行使価格(K)➖原資価格(G)で Kが上回るとコールの買い!

コールオプションの買い手がテンションあがる案件

  • 原資価格 上昇
  • 権利価格 上昇
  • 原資の変動性 上昇
  • 無リスク率 上昇
  • 残存期間(満期まで長い)上昇

プットオプションの買い

輸出業者→モノ(海外へ)を売る→収入(海外から)もらえる→円が90円で嬉しい
将来円に換える必要がある
すなわち、ドル売って円買たまる。(雨降って地硬まるの言い方で)

プット(傘)オプション買わなくちゃ。

プットの『トーー』

図形で言えば、トー

トーの文字が右下がりなるのが分かりますかね? 
プットオプションの買いです。

  • 輸出業社→原資価格(G)➖(マイナス)権利行使価格(K)で (K)下回るとプットの買い!

財務過去問H29ー問22を参照にしてください。

オプションプレミアムのデメリット

使っても使わなくても
オプション・プレミアムは支払いがいるということ。

金利スワップで交換するのは金利オンリー!!